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Pamplona. Banca Cívica ya prepara el siguiente paso para dar entrada al capital privado. La entidad impulsada por Caja Navarra quiere salir a Bolsa cuanto antes, con el objetivo de reforzar la capitalización del grupo, puesta en cuestión por los test de estrés a la banca europea de hace diez días, y que recibirá su primera inyección importante con la entrada en el accionariado de JC Flowers.

Este fondo de inversión estadounidense, especializado en entidades financieras, tiene un acuerdo para invertir 450 millones de euros en deuda convertible en acciones. Esta conversión podría producirse precisamente en el momento en que las cajas de ahorro que conforman Banca Cívica (Can, Caja Canarias y Caja Burgos) comiencen a cotizar en el mercado de valores. Se desconoce de momento el porcentaje de acciones que adquirirá Flowers, si bien los 450 millones suponen aproximadamente un 15% de los fondos propios con los que cuenta el grupo. El fondo estadounidense tendría un puesto en el Consejo de Administración del grupo, si bien la mayoría seguiría controlada por las tres cajas.

La intención de salir a Bolsa, en un momento de repunte de los mercados, fue confirmada por David Cova, director de negocios globales de Banca Cívica, en una entrevista a Cinco Días. Las cajas se encontrarían completando los diferentes procedimientos y esperarían al momento oportuno de valoración. La entidad dirigida por Enrique Goñi, presidente del grupo y consejero delegado de Caja Navarra, se convertiría por tanto en la primera entidad que aprovecha las posibilidades que abre la reforma de la Lorca, y que permite, entre otras cuestiones, la entrada de capital privado.

Más capital

La búsqueda de capital privado en los mercados acompañará a un proceso de capitalización interno, que tiene como objetivo reforzar los índices de solvencia de la entidad y elevar el Tier 1 (capital, más reservas más preferentes respecto a los activos ponderados por riesgo) hasta el 11,7% a finales de año.

Banca Cívica espera obtener el dinero -unos 480 millones de euros- de diferentes vías. En primer lugar, de una parte los beneficios (unos cien millones de euros hasta junio). Junto a ello, de una emisión de participaciones preferentes de unos 300 millones de euros que se colocaría a clientes minoristas. Estas participaciones funcionan como deuda perpetua (que la entidad de ahorros puede amortizar en el momento que desea) y computan directamente en el Tier 1. Banca Cívica dispone de capacidad para emitir más de 1.000 millones de euros en este producto.

Junto a ello, Banca Cívica tiene intención de vender algunos de sus activos. Durante el año pasado completó, por ejemplo, la venta de su sede central en Carlos III, así como la de algunas de sus mejores oficinas. Ahora, las miradas están puestas en las empresas participadas por las tres cajas (especialmente Caja Navarra y Caja Burgos), donde se acometerán "desinversiones selectivas". El negocio de seguros es otra de las posibilidades para obtener dinero. Hace dos años, Caja Navarra vendió a Zurich el 50% de su negocio. Cobró 45 millones en efectivo y firmó otros 40 en variables.

En la cartera de empresas participadas por Caja Navarra hay firmas de diferentes sectores, desde la energía hasta las infraestructueras y concesiones. La Autovía del Camino, cuya venta a Deutsche se encuentra por firmar, es una de las más importantes. >D.N.

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